《表1 模型（1）主要变量与系数解释》

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《上证“e互动”对市场信息效率影响及机制研究》

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对投资者而言，通过上证“e互动”与公司高管沟通，可能得到一些公司所特有的信息，进而对公司的信息效率产生影响。那么，上证“e互动”的上线是否在总体上提高了上交所挂牌公司的信息效率呢？对于这个问题，本文借鉴谭松涛等（2016）的做法，采用了双重差分（DID）模型。深交所类似的平台“互动易”于2010年1月上线，在样本期间没有重大改版，我们可以将深圳市场上市公司作为参照。然后，对比2013年上交所的“e互动”上线前后，上海和深圳两地市场的信息效率水平的变化是否存在显著的差异。按照这个思路，我们设定了回归模型（1），主要变量与系数的解释见表1。