《表6 六个月Shibor与六个月AAA级国债收益率之差》

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《上市商业银行流动性风险敞口异质性分析》

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本文将表示整体金融市场流动性状态的指标进行调整，分别使用一个月Shibor与一个月AAA级国债收益率之差、六个月Shibor与六个月AAA级国债收益率之差作为整体流动性风险的表示变量，表5和表6为实证结果。从表5和表6可以看出，结论与之前分析基本一致。值得说明一点，当使用1个月期限数据时，在2013年显著为正值非常多，说明2013年“钱荒”事件对商业银行短期流动性风险的影响还是比较大。从表7可以看出，虽然这两种情况存在一些显著的流动性风险敞口，但数据非常小，几乎都为零。从侧面说明，商业银行对一个月和六个月的流动性风险敞口相对都很低，表现出很强的同质性。