《表2 境外预路演主要分类》
注:以申购意愿、客户质量等信息划分机构投资者重要性;资料来源为裴达希《IPO全球指南》。
其次,ECM作为预路演、管理层路演的组织方,能够充分调动研究分析师和优质机构投资者的专业判断能力,保障发行人与投资者之间的信息交流质量。境外的预路演环节是投行ECM面向潜在机构投资者组织的一系列营销活动。ECM通过预路演,搜集机构投资者对IPO的估值判断、市场关注热点、认购意愿等信息,从而能够更好的与发行人商定询价价格区间,同时辅导发行人围绕投资者重点关注的问题,为后续管理层路演做好准备。预路演需要短时间内覆盖尽量广泛的投资者,ECM根据机构投资者的重要性,结合项目前期对于投资者认购意愿的分析结果,采用三种不同形式进行分类覆盖(见表2)。
图表编号 | XD00128267200 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.01.10 |
作者 | 广发证券课题组、李风华、葛凌 |
绘制单位 | 广发证券股份有限公司、广发证券股份有限公司战略发展部 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |