《表1 监管部门出台的规制非法集资风险的文件》

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《P2P网贷非法集资风险的法律规制研究》

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从我国对P2P网贷领域非法集资的规制来看，大致可以分为三个阶段：第一个阶段（2007—2013年），这个阶段为P2P网络非法集资规制的空白阶段。这一时期，P2P网贷刚刚引入我国，整体上处于P2P网贷的发展初期，不管是P2P网贷自身的经营模式还是监管层面都相对不完善。尽管如此，仍然有不少非法分子就开始利用监管的缺失和行业模式的漏洞进行非法集资的活动，但由于非法集资活动不易察觉，并且资金链断裂周期较长，潜在的非法集资活动尚未爆发；第二个阶段（2014—2016年），这个阶段为P2P网贷非法集资的初步治理阶段。这一时期，网贷借贷在经历过发展初期爆发式的增长后，缺乏深层次创新的网贷平台处于风险的集中爆发阶段。这个阶段，云南泛亚有色金属、e租宝等涉案金额巨大、涉案人数众多、波及面广的非法集资事件开始爆发。与此同时，为了整顿网贷领域的非法集资活动，监管层也出台了大量的政策文件来规范网贷领域的非法集资活动（见表1）。这些政策文件的出台在一定程度上遏制了网贷领域的非法集资活动，稳定了金融市场；第三个阶段（2018年至今），这个阶段为P2P网贷非法集资的重点整顿阶段。在这一时期，P2P网贷行业经过为期一年的整顿，非法集资活动得到了有效的遏制，但整体而言，P2P网贷领域非法集资的治理问题仍旧显得严峻。