《表6 放松利率管制与股价崩盘风险：银行贷款意愿的检验》

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《放松利率管制、银行债权治理与股价崩盘风险——基于中央银行取消贷款利率上下限的准自然实验》

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注：在取消贷款利率下限的截面回归中，Nsoet×Interestdownt的系数不存在显著差异。

表6列示了银行贷款意愿截面中放松利率管制对公司股价崩盘风险的影响。从中可知，成长性越好的上市公司Interestupt×Nsoet的系数及显著性优于成长性较差的公司，且这种效应主要体现在2004年取消贷款利率上限的截面回归中。而在2013年取消贷款利率下限的截面回归中，成长性不同的上市公司股价崩盘风险的降低程度不存在显著差异。这可能是因为，2013年取消贷款利率下限主要影响公司的借款成本而非借款门槛，因而公司受“银行进入”因素的影响可能较小。