《表4 约束机制下预期性盈余对会计盈余可比性的影响》

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《预期性盈余对会计盈余可比性的影响》

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既然预期性盈余会向公司会计信息系统引入噪音，管理层还可能利用预期性盈余进行盈余管理，那么外部审计、机构投资者持股等约束机制是否能够发挥作用，缓解预期性盈余对会计盈余可比性的这种损害呢？本文从公司财务报告是否经“四大”审计和机构投资者持股水平两个角度对此进行了检验。一般认为，经“四大”会计师事务所审计的财务报告质量较高，而机构投资者能通过发挥公司治理效应和信息中介效应有效抑制管理层的盈余管理动机。当公司财务报告经“四大”会计师事务所审计时，哑变量Big4取值为1，否则为0。当公司机构投资者持股比例高于同年度行业平均水平时，哑变量Inst取值为1，否则为0。按照Big4和Inst的取值，本文将样本分别分为两组，分组检验结果如表4所示。