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第一篇概论3

第一章 公司理财引论3

第一节 公司理财内涵3

第二节 股份公司10

第三节 股份公司行为模式与目标15

第四节 金融市场18

第二章 财务报表和现金流量20

第一节 资产负债平衡表20

第二节 损益表22

第三节 净周转资本与现金流量表24

第四节 财务报表分析27

第一节 金融市场37

第三章 金融市场与净现值分析方法37

第二篇资本预算与估价37

第二节 消费选择39

第三节 完全竞争性市场假定41

第四节 投资决策的最基本准则及应用42

第五节 投资决策例析44

第六节 公司投资决策46

第四章 净现值49

第一节 单期分析49

第二节 多时期分析50

第三节 复利期限划分54

第四节 年金现值计算55

第五节 公司价值59

第一节 债券及其估价61

第五章 如何对股票债券估价61

第二节 对债券的进一步认识63

第三节 普通股现值64

第四节 股利贴现模型中参数估计66

第五节 增长机会分析68

第六节 股利增长模型与NPVGO模型71

第七节 市盈率73

第六章 其他投资准则75

第一节 为什么要使用净现值75

第二节 投资回收期准则76

第三节 折现的投资回收期准则78

第四节 平均会计收益率准则79

第五节 内部报酬率准则80

第六节 内部报酬率准则的缺陷82

第七节 盈利指数准则87

第八节 资本预算的实践说明89

第七章 净现值与资本预算91

第一节 现金流量91

第二节 实例分析93

第三节 通货膨胀与资本预算98

第四节 资本预算公式99

第五节 不等期投资项目选择101

第八章 净现值应用的进一步研究106

第一节 公司战略与正净现值106

第二节 决策树108

第三节 敏感性分析、时序分析和盈亏临界分析110

第一节 收益表示形式119

第三篇风险119

第九章 资本市场理论概述119

第二节 风险测度121

第三节 风险项目贴现率123

第四节 β系数与风险125

第十章 风险与收益：资本资产定价模型127

第一节 有关证券的一些概念127

第二节 组合证券的收益与风险131

第三节 两种资产的效率组合134

第四节 多种证券的效率组合136

第五节 多样化投资简析138

第六节 无风险借贷引入证券组合140

第七节 市场均衡组合144

第八节 风险与收益——资本资产定价模型146

第十一章 风险与收益：套利定价理论149

第一节 因素报酬模型实际值、意外值、预期值关系149

第二节 系统性风险和非系统性风险151

第三节 系统风险和β系数152

第四节 证券组合与因素报酬模型155

第五节 β系数和预期收益率157

第六节 资本资产定价模型与套利定价模型159

第十二章 风险收益与资本预算162

第一节 股权资本成本162

第二节 β系数决定165

第三节 基本模型扩展168

第一节 融资决策173

第十三章 公司融资决策与效率资本市场173

第四篇资本结构与股利政策173

第二节 效率资本市场概述175

第三节 效率的不同类型176

第四节 效率市场假定的论证179

第五节 公司融资的具体运用181

第十四章 长期融资183

第一节 普通股183

第二节 长期债券187

第三节 优先股189

第四节 融资模式192

第十五章 杠杆公司资本预算194

第一节 调整现值法194

第二节 权益流量法196

第三节 加权平均资本成本法198

第四节 调整现值法、权益流量法和加权平均资本成本法比较199

第五节 与公司风险不一致项目的资本预算201

第六节 调整现值法例析203

第七节 调整现值法估价杠杆收购207

第十六章 股利政策212

第一节 股利的不同形式212

第二节 股利支付过程213

第三节 基准分析：股利政策并不重要214

第四节 税收、发行费用和股利218

第五节 预期收益率、股利和个人所得税221

第六节 有利于高股利的因素分析222

第七节 股利政策模型223

第八节 美国苹果计算机公司例析225

第五篇长期融资231

第十七章 股票的公开发行231

第一节 公开发行231

第二节 自由认购233

第三节 新股发行与公司价值238

第四节 发行成本239

第五节 权益认购（配股发行）241

第六节 股票发行中的困惑现象246

第七节 暂缓发行注册248

第八节 创业资本248

第九节 首次公开发行股票决策：密德斯特国际股份公司例析250

第一节 长期债务概述253

第十八章 长期债务253

第二节 债券的公开发行254

第三节 债务重组258

第四节 债券信用评级263

第五节 债券的一些特殊形式266

第六节 债务私募与公募比较268

第十九章 期权和公司理财270

第一节 期权270

第二节 买入期权、卖出期权和立权271

第三节 期权组合275

第四节 期权估价277

第五节 期权定价公式281

第六节 股票、债券的期权特征286

第七节 资本结构政策与期权292

第八节 项目投资决策与期权293

第二十章 配股权证与可换股债券296

第一节 配股权证296

第二节 配股权证与买入期权差异298

第三节 配股权证定价与Black-Scholes模型300

第四节 可换股债券及其价值决定301

第五节 发行配股权证与可换股债券的原因304

第六节 发行配股权证与可换股债券的进一步认识307

第七节 转换策略309

第二十一章 租赁311

第一节 租赁的类型311

第二节 租赁与会计处理313

第三节 税收与租赁315

第四节 租赁现金流量316

第五节 贴现率与债务能力中公司所得税处理318

第六节 租赁——购买决策中净现值分析319

第七节 债务置换与租赁估价320

第八节 租赁存在基础323

第九节 一些尚未说明的问题328

第十节 调整现值法估价租赁329

第二十二章 风险的套期保值331

第一节 远期合约331

第二节 期货合约332

第三节 套期保值335

第四节 利率期货337

第五节 回流期匹配套期保值343

第二十三章 财务模型与长期财务计划353

第一节 财务计划内涵353

第六篇财务计划与短期理财管理353

第二节 财务计划模型的组成因素354

第三节 增长率决定358

第四节 财务计划模型评价362

第二十四章 短期理财与短期融资选择363

第一节 现金和净周转资本363

第二节 经营周期和现金周转周期367

第三节 短期理财政策369

第四节 现金预算373

第五节 短期融资选择375

第一节 持有现金的原因378

第二十五章 现金管理378

第二节 目标现金余额确定379

第三节 现金收入与支出管理385

第四节 闲置现金的投资390

第五节 货币市场创新金融工具392

第二十六章 信用管理396

第一节 赊销条款397

第二节 是否提供赊销决策400

第三节 赊销政策优化402

第四节 信用分析404

第五节 收账政策405

第二十七章 公司兼并411

第一节 兼并的基本形式411

第七篇专题讨论411

第二节 兼并中的税收414

第三节 兼并中的会计处理416

第四节 兼并中的协同效应418

第五节 兼并公司价值计算423

第六节 公司兼并中股东成本426

第七节 兼并的两种有欠缺解释428

第八节 公司兼并净现值430

第九节 被收购公司的防御策略432

第十节 公司兼并的实证研究436

第十一节 日本的公司群体438

第十二节 美国钢铁公司收购麦斯龙石油公司例析438

第一节 财务危机概述442

第二十八章 财务危机442

第二节 破产清算和破产重组444

第三节 协议重组与破产重组比较446

第四节 预订破产448

第五节 申请破产决策：瑞沃可公司例析449

第二十九章 跨国公司理财451

第一节 外汇市场与汇率451

第二节 一价定律和购买力平价452

第三节 利率与汇率：利息平价原理454

第四节 跨国资本预算457

第五节 跨国融资决策462

第六节 国际资本结构464

第七节 合并财务报表处理464

主要参考文献466