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第一篇投资经济学3

第一章 投资的本质与投资的媒介3

投资的金融和经济概念3

投资与投机4

投资媒介7

本书的主要内容14

第二章 资本市场与货币市场的性质和规模16

资本市场、货币市场和投资市场16

资本市场的性质和工具18

资本市场的规模20

货币市场的性质和工具22

货币市场的规模25

资本与货币市场上的金融机构26

第三章 资本和货币市场：资金的流动与收益30

资本市场和货币市场的相互关系30

投资资金的供给者：投资需求31

投资资金的需求者（投资的供给）37

投资证券的报酬42

投资收益率的变化过程46

第二篇投资媒介55

第四章 作为投资的年金和退休计划55

年金55

个人退休金计划60

政府退休金制度67

第五章 存款型投资：美国的储蓄公债70

金融中介70

公共机构储蓄的增长71

影响存款机构的最新法规72

新型储蓄业务73

商业银行的附息存款75

互助储蓄银行存款76

储蓄与贷款协会的帐户78

信用合作社的股票83

美国储蓄债券84

第六章 美国政府及其代理机构证券89

近代联邦债务史89

债务的种类91

联邦“代理机构”证券93

国际机构债券99

联邦债券的投资评估100

政府及其代理机构债券的税务问题103

联邦债券的收益率103

政府证券的所有权106

初级市场和二级市场108

第七章 州与地方政府债券109

债务的数量及其增长109

借款单位的分类110

收益来源111

债券发行的目的112

债务类型112

市政债券的分析118

市政债券的资信等级127

市政债券的形式129

市政债券的税收待遇130

收益率130

市政债券市场134

市政债券的投资地位136

关于川和地方政府的信息137

第八章 公司债券的特点138

一般特点138

发行公司债券的原因139 债券融资的重要性140

债券契约140

债券证书141

债券分类142

公司债券最近的创新148

债券收益的概念149

债券净收益率的计算150

其他债券的收益率160

债券的市场收益率163

公司债券的所有权167

债券的投资地位169

第九章 股票、可兑换证券、认股证书的特点171

股票的一般特征171

股票收益175

优先股的一般特征177

优先股投资180

普通股183

优惠认股权188

普通股投资190

可兑换证券199

股票购买选择权证书205

第十章 短期投资208

短期国库债券——国库券209

联邦机构的短期债务214

短期“免税”证券216

银行承兑汇票217

商业票据218

可转让存单219

收益率220

第十一章 投资公司证券222

一般性质与目标222

投资公司的分类223

行业范围226

行业的发展227

规则230

单位信托231

公司231

互助基金233

财务报表235

货币市场基金236

组织与管理237

股票的分配与清偿238

买卖佣金239

投资政策239

证券选择的一般因素241

常规基金投资活动的具体分析244

互助基金的实际投资成就248

投资公司股票的特殊用途250

投资公司的纳税义务252

价格、股息和收益253

结论254

第十二章 不动产抵押与信托255

不动产投资的类型255

不动产投资的特征257

不动产投资信托258

不动产抵押——一般特征261

抵押债务的规模263

住宅抵押265

商业与工业抵押268

农场抵押269

初级抵押市场270

二级抵押市场275

抵押债务的所有权：小结277

抵押融资的新发展277

其它新发展278

抵押收益率280

第十三章 一般投资咨询信息的来源285

投资工具285

第三篇投资技巧285

经济信息综合手册286

当前经济及工商业形势的信息来源287

行业的一般信息293

公司及其证券的信息296

一般投资和市场状况的信息301

证券的平均价格指数302

证券报价306

一般投资建议311

私人投资建议313

专业投资管理313

第十四章 新证券：投资银行业316

投资银行业的经济功能：初级市场316

投资银行的职能317

投资银行公司的类型和组织318

新证券的销售方法319

购买和包销职能322

销售证券325

其他投资银行业务327

新证券的联邦法规329

州证券法规333

投资银行业务的新发展334

第十五章 旧有有价证券：交易与市场335

有价证券二级市场的作用和种类335

证券交易所336

联邦法规341

特别交易的管理344

交易业务的发展345

场外市场349

三级市场351

四级市场351

第十六章 有价证券的买卖353

买卖订单353

购买新的有价证券354

买卖非上市有价证券355

订单类型355

卖空359

选择权361

保证金的购买366

认股权与认股权证书367

上市债券的买卖368

交割时间368

营业效率369

经纪佣金370

有价证券的转让371

第十七章 证券投资的税收373

税收与投资策略373

联邦个人所得税374

资本损益380

股息、认股权和选择权的联邦个人所得税383

公司所得税384

州和市政所得税386

联邦遗产和赠与税387

州遗产税和遗产继承税388

遗产计划389

动产税390

保险收入、年金和退休金税收390

第十八章 投资目标：质量风险及其控制395

制定投资计划的步骤395

第四篇投资计划395

投资预算396

投资目标的确定396

财务需要398

相关的问题401

几种特例402

投资风险的种类403

质量（安全性） 损失405

第十九章 其它类型的投资风险与控制411利率波动风险411

普通股的市场价格风险418

购买力波动风险426

计量风险的现代方法430

投资托管431

第二十章 个体投资者433

投资媒介的回顾433

个体投资者之间的差别433

投资原理的应用434

一点解释448

第二十一章 公共机构投资者：银行类449

公共机构投资的规模449

公共机构投资的限制450

商业银行投资451

储蓄银行投资461

储蓄与贷款协会投资463

第二十二章 公共机构投资者：受托人、捐赠基金、人寿保险公司、退休基金466

受托人投资466

捐赠基金与基金会投资473

人寿保险公司的投资475

未保险私人退休基金483

州和地方政府退休金计划488

联邦退休基金490

第二十三章 投资效果评价491

投资财务效果的测算491

投资风险效果的测算495

一般目标的考察501

分析的一般目的505

第二十四章 公司证券的资信评估505

投资的“资信度”505

第五篇公司有价证券分析505

内部风险或资信度评估507

定性因素514

证券的特殊性质515

影响价格和收益率的其它因素516

分析资料的来源516

第二十五章 公司证券的估价517

估价的意义517

公司债券的估价520

可兑换证券的估价521

优先胜的估价522

普通股的估价523

工业的范围538

第二十六章 工业公司证券538

会计问题538

经济特征540

工业的特征540

行业和企业经济分析543

收入分析546

资产和财务分析550

流动资本变动与资金流量554

工业报表分析556

综合报表的使用562

企业集团的特殊问题563

多国公司564

第二十七章 公用事业证券569

公用事业569

法规570

区域分析573

管理因素574

公有制574

资产负债表分析575

证券的种类578

收入报表分析578

电灯和电力582

煤气584

电话587

国内电报589

控股公司及其规章590

第二十八章 交通运输证券594

铁路594

国内航空运输604

汽车运输业611

第二十九章 银行证券与储蓄和贷款协会614

商业银行和银行职能614

报表分析616

估价的一般问题618

银行股票比率分析623

银行控股公司627

银行股票价值、价格和收益628

投资展望629

储蓄和贷款协会的特点与投资吸引力631

财务分析632

投资记录和展望633

信息来源635

个人专项税收递延计划64

工业证券665

投资展望691