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第一章证券市场如何运作1

第一节 证券1

一、证券的概念1

二、证券的类型2

第二节证券市场10

一、一级市场10

二、二级市场12

第三节交易过程17

一、经纪人和自营商17

二、交易程序19

三、佣金21

四、信用交易23

第四节证券市场管理26

一、证券管理的两大体系26

二、对证券市场管理的基本内容28

三、美国证券管理30

第二章投资报酬率和风险41

第一节 投资报酬率分析41

一、确定情况下的投资报酬率41

二、不确定情况下的投资报酬率47

第二节投资风险来源52

一、内部风险52

二、外部风险53

第三节传统的风险投资决策55

一、风险投资决策准则56

二、不确定情况下的决策准则60

第三章投资组合分析65

第一节 多样化和组合选择问题65

一、简单多样化组合65

二、过分多样化组合67

三、跨质量等级简单多样化组合67

第二节马可维兹多样化组合68

一、马可维兹投资组合理论概述68

二、无差异曲线71

三、组合期望值、标准差和协方差72

四、有效边界81

第三节扩展多样化组合83

一、允许无风险投资84

二、允许借入资金的投资组合89

三、投资组合比例的决定94

四、对马可维兹投资组合理论的评价96

第四章债券99

第一节 债券的基本性质99

一、票面利率100

二、购回条款100

三、可转换公司债券101

四、税收减免104

五、流动性105

第二节债券的收益与价格105

一、债券的收益105

二、收益差距的决定因素109

三、利率的期限结构113

四、平均到期时间118

五、债券价格定理121

第三节债券风险126

一、利率风险126

二、违约风险128

三、购买力风险131

第四节债券投资策略133

一、债券买卖策略133

二、债券组合结构135

第五章股票138

第一节 股票种类138

一、优先股138

二、普通股141

第二节普通股权益142

一、选举权142

二、优先认股权144

三、普通股股息145

四、股票分割147

五、普通股贝他148

第三节股票价值模型155

一、收入资本化定价法155

二、零成长模型158

三、固定成长模型159

四、非固定成长模型162

五、比较预期成长率不同的公司163

六、留利固定模型165

七、留利率固定模型166

第四节盈利与股价167

一、盈利决定股票价值167

二、盈利决定市场价格168

三、股利的信息内容169

四、市盈率171

五、盈利公布与股价变化172

第五节股票投资技巧176

一、滤嘴法则177

二、摊平操作法178

三、止蚀盘180

四、以静制动投资法181

五、稳打稳扎法181

六、比价投资法182

七、月份性投资策略185

八、投资心理187

第六章证券的基本分析189

第一节 综合分析189

一、经济指标分析190

二、股价与货币供求关系193

三、股价与经济周期194

第二节行业的生命周期196

第三节公司财务分析198

一、财务报表蕴含的基本内容199

二、财务比率分析203

第七章市场技术分析219

第一节 基本理论220

一、道氏理论220

二、黄金分割率225

三、艾略特波浪理论228

四、随机漫步理论230

第二节图型分析233

一、趋势线与通道233

二、支持和阻力236

三、反转型态238

四、整理型态246

五、缺口247

六、陷阱250

第三节技术指标分析251

一、条形图251

二、移动平均线252

三、OBV线256

四、K线图257

五、相对强弱指数259

六、动向指数264

七、随机指数267

八、平滑异同移动平均线269

第四节股市价格指数274

一、简单算术平均数法274

二、股市价格指数278

三、世界上几种有影响的股票价格指数283

第八章资本市场的有效性288

第一节 资本市场有效性理论假说288

第二节 弱式有效市场检验290

一、线性关系290

二、滤嘴法则291

二、连式检验292

第三节半强式有效市场检验293

第四节强式有效市场检验297

一、公司内部交易297

二、股票交易专家298

三、职业货币经理操作298

第五节市场有效性的综合考察299

一、有效市场与技术分析300

二、有效市场与基本分析300

三、有效市场与组合分析302

四、指数基金304

第九章投资风险规避307

第一节 期货307

一、期货市场发展概况307

二、期货交易的作用310

三、基差312

四、期货市场的套期保值318

五、期货市场的投机套利322

六、金融期货332

第二节期权337

一、期权交易的基本概念337

二、期权价格的确定340

三、期权交易实例341

四、股票指数期权347

第三节投资基金350

一、投资基金概述350

二、投资基金的两大基本类型351

三、基金投资收益和费用356

四、基金投资策略359

第四节国际多样化组合360

一、为什么要国际多样化组合360

二、国际多样化经验研究组合363

三、国际多样化组合的障碍366

四、国际投资选择367

第十章当代证券投资模型368

第一节 资本市场理论概述368

第二节 资本市场线370

第三节 证券市场线372

第四节 资本资产定价模型375

第五节 证券市场线和资本市场线的综合考察381

一、用β系数确定市场方差381

二、通货膨胀和投资者风险趋避对证券市场线的影响383

三、证券市场线和资本市场线的比较384

第六节因子模型385

一、单因子模型386

二、多因子模型388

第七节套利定价理论390

一、因子组合391

二、因子组合报酬392

三、套利定价理论与资本资产定价模型的综合比较393

主要参考文献396