《现代资产组合理论与资本市场均衡模型》求取 ⇩

上篇现代资产组合理论1

导言1

第1章 组合资产的收益、风险与有效边界的形状3

1．1 收益、风险与投资决策3

1．2 组合资产的收益率和风险的计算12

1．3 有效边界的形状18

第2章 有效边界的确定方法24

2．1 借助存在无风险资产导出有效边界的方法24

2．2 用规划法确定有效边界29

3．1 单指数模型39

第3章 资产收益的相关结构与效用分析39

3．2 中国股市的一些相关性分析53

3．3 多因素模型和总平均模型59

3．4 效用分析64

第4章 确定有效边界的简化技术及其灵敏度分析70

4．1 单指数模型下的简化技术及其灵敏度分析70

4．2 总平均模型下的简化技术及其灵敏度分析78

下篇资本市场均衡模型83

第5章 标准CAPM及其应用85

5．l 资本市场线85

5．2 标准CAPM90

5．3 利用标准CAPM修正资产组合的优化模型92

5．4 标准CAPM的应用94

第6章 非标准状态下的CAPM100

6．l 违反允许卖空、无交易费用、资产无限可分、存在无风险资产假定时的CAPM100

6．2 存在个人收入税时的CAPM110

6．3 存在非适销资产、价格影响者时的CAPM115

6．4 投资者预期不一致时的CAPM和在多个持有期下的CAPM120

6．5 存在不确定的通货膨胀时的CAPM124

7．1 事前预期和事后检验134

第7章 CAPM的经验检验134

7．2 CAPM的经验检验135

7．3 对CAPM的传统检验的评论140

第8章 套利定价理论142

8．l 套利定价理论概述142

8．2 套利定价模型的参数估计148

第9章 APT的经验检验152

9．l 经验检验的假定与方法152

9．2 经验检验的实例154

结束语 试析现代资产组合理论应用中存在的一些问题及解决办法160

参考文献165