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第一章 概论1

第一节 现代企业制度与新型投融资体制1

一、现代企业制度及其特征1

二、市场经济下投融资体制的构建6

第二节 资本市场与现代企业的发展11

一、建立现代企业参与资本市场机制的意义11

二、资本市场的功能13

三、资本市场的组织结构16

第三节 财务报表与投融资决策效益评价的关系18

一、资产负债表与投融资决策及分析19

二、损益表及其与投融资分析的关系23

三、投融资活动与现金流量表的功能27

第二章 筹资管理与策略34

第一节 权益资本的筹集与管理34

一、普通股筹资方式及管理35

二、普通股发行价格的确定42

三、优先股筹资方式及管理44

四、内部融资及管理47

第二节 长期债务资本的筹集与管理——长期银行借款48

一、长期银行借款筹资的特点及种类49

二、长期银行借款的程序及限制条件50

第三节 长期债务资本的筹集与管理——企业债券52

一、企业债券筹资的特征、种类和基本要素52

二、企业债券的发行与转让55

三、债券发行价格与发行成本61

四、企业债券的信用等级63

第四节 融资租赁管理及决策64

一、融资租赁的特征64

二、融资租赁方式的优点65

三、融资租赁与借款购买的财务决策66

四、融资租赁的国际国内实践72

第五节 短期债务资金的筹集73

一、短期资金筹集的特点73

二、短期债务资金筹集方式74

第三章 融资工具的创新79

第一节 可转换债券79

一、可转换债券筹资的特点79

二、可转换公司债券筹资条件80

三、可转换债券价值的确定81

第二节 存托凭证83

一、存托凭证的定义与种类83

二、存托凭证筹资的特点85

三、我国企业海外发行存托凭证的基本程序86

四、企业发行存托凭证筹资的策略87

第三节 认股权证88

一、认股权证的定义及构成要素88

二、认股权证的发行与交易89

三、认股权证的价值确定90

第四节 项目融资91

一、项目融资的定义91

二、项目融资证券化91

第四章 资本成本计量模型与资本结构理论93

第一节 资本成本计量模型93

一、资本成本的意义93

二、资本成本与企业价值94

三、资本成本的计量模型95

第二节 财务杠杆与财务风险分析103

一、杠杆作用与企业风险的界定104

二、企业财务风险的决定因素108

三、负债经营风险的计量与评价109

第三节 现代资本结构理论113

一、MM的资本结构理论及评价113

二、现代资本结构理论的新发展119

第五章 最佳资本结构决策方法123

第一节 不考虑风险因素的资本结构决策124

一、比较资本成本决策方法124

二、比较资本成本法的评价127

第二节 EBIT—EPS决策法127

一、资本结构决策目标127

二、EBIT—EPS决策法实例分析128

第三节 风险——收益评价决策法138

一、筹资决策的影响因素138

二、风险——收益评价决策法的基本程序139

三、风险——收益评价决策方法实例141

第六章 融资决策的定性分析148

第一节 企业融资的外部环境分析148

一、外部环境评价指标148

二、外部环境因素的分析149

第二节 融资决策相关因素分析151

一、商业风险152

二、企业税收情况152

三、财务弹性153

四、行业竞争153

五、信用等级评定机构的态度153

六、管理者的管理风格155

第三节 资本结构的国际比较及评价155

一、西方国家企业资本结构状况统计156

二、西方国家企业资本结构的比较与评价157

第四节 现代企业优化资本结构的策略161

一、建立企业最佳资本结构的策略161

二、企业优化资本结构的其他有效途径166

第七章 投资决策基本原理与现代投资组合理论169

第一节 资金的时间价值169

一、资金时间价值的概念169

二、资金时间价值的计算与应用170

第二节 投资风险价值原理181

一、投资风险价值的涵义181

二、风险与收益的计量182

三、资产的风险报酬186

第三节 投资组合的资产报酬与风险187

一、投资组合的预期报酬与风险的计量187

二、双投资组合资产与风险的计量189

三、多项资产投资组合收益与风险的计量193

第四节 现代投资组合理论195

一、资本资产订价模型195

二、证券市场线198

三、套利定价模型200

第八章 资本预算与投资决策203

第一节 现金流量分析203

一、投资项目的现金流量构成203

二、公司收益与现金流量的差异206

三、现金流量的计算207

四、通货膨胀与现金流量208

第二节 投资决策评价准则及比较210

一、净现值准则210

二、现值指数准则（盈利能力指数）214

三、内含报酬率准则216

四、内含报酬率准则与净现值准则的比较219

五、投资回收期准则223

六、会计收益率准则225

第三节 固定资产投资决策方法226

一、重置性投资决策226

二、资本限量投资决策231

第四节 投资风险分析与管理234

一、敏感性分析234

二、投资风险分析240

第九章 影响投资决策的相关问题244

第一节 所得税及折旧方法与投资决策244

一、折旧对投资现金流量的影响244

二、折旧方法对投资决策的影响245

三、考虑所得税因素的投资决策方法247

第二节 通货膨胀与投资决策252

一、通货膨胀对投资决策的影响252

二、考虑通货膨胀因素的投资决策分析方法253

三、考虑通货膨胀因素的投资决策实例254

第十章 股票及债券投资管理与决策258

第一节 股票投资管理及决策258

一、股票投资的特征258

二、股票投资应考虑的主要因素259

三、股票投资的风险260

四、股票投资的风险分散原理261

五、股票投资价值的确定266

第二节 债券投资管理及决策275

一、债券投资的特征275

二、债券投资应考虑的主要因素276

三、债券投资的收益与风险278

四、债券投资价值的确定281

第十一章 证券投资决策的宏观与微观分析286

第一节 证券投资分析的基本内容和方法286

第二节 证券投资决策的宏观分析288

一、经济形势分析288

二、政府宏观政策分析289

三、通货膨胀因素分析291

第三节 证券投资决策的微观分析292

一、企业经营状况分析292

二、证券投资的财务分析296

第十二章 基金投资管理305

第一节 投资基金概述305

一、投资基金的性质及种类306

二、投资基金的特点310

三、投资基金在我国的实践311

第二节 基金投资的可行性分析313

一、经济环境分析313

二、投资企业分析314

三、影响企业发展前景的因素分析315

第三节 投资基金的风险与收益315

一、投资基金的价格决定315

二、投资基金的风险与收益316

第四节 投资基金的价值318

一、基金定价模型的影响因素319

二、投资基金的定价模型320

第十三章 资本扩长投资——企业兼并的财务决策322

第一节 企业兼并概述322

一、企业兼并的涵义及意义322

二、企业兼并的分类324

三、我国目前规定可采用的企业兼并的主要类型326

第二节 企业兼并投资决策与财务处理327

一、企业兼并决策的制订过程327

二、兼并非上市公司决策实施的基本程序329

三、兼并上市公司决策实施的基本程序331

四、我国对企业兼并与收购程序的规定333

五、企业兼并投资的财务处理333

第三节 现金支付兼并的财务决策335

一、现金支付兼并财务决策的内容335

二、现金支付兼并财务决策指标336

三、现金支付兼并的财务决策及实例337

第四节 股票交换兼并的财务决策341

一、股票交换兼并财务决策的内容341

二、股票交换兼并的财务决策方法342

主要参考文献349