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第1章Swap交易1

序节 Swap交易与银行业务3

第一节何谓Swap6

1.Swap交易如何发生6

2.Swap交易的种类9

第二节利率转换交易的架构14

1.固定利率与变动利率的交换16

2.变动利率与变动利率的交换18

第三节货币转换交易的架构20

1.固定利率与固定利率的交换20

2.固定利率与变动利率的交换23

第四节利率、货币转换交易的运用24

1.避险债券24

2.非居住者欧洲日圆债券29

3.已发行外债的偿还对策（日圆避险）32

第五节Swap交易的会计处理38

1.利率转换38

2.货币转换40

第六节营业店的Swap交易需求及涉外对策43

1.企业的资金调度需求及建议的重点43

2.今后的swap交易44

第2章债券期货交易47

序节 债券期货交易与银行业务49

第一节债券期货市场概要51

1.期货市场的特征51

2.世界期货市场56

3.东京债券期货市场70

第二节债券期货市场结算价格的决定方法（债券期货理论价格）96

1.交割合格债券的价格调整之变换系数96

2.均衡期货价格98

3.标准物及均衡期货价格105

第三节规避价格变动的「避险交易」111

1.何谓避险交易111

2.避险的具体事例112

3.差额变动风险117

4.避险的过程及管理119

5.避险策略120

第四节投机交易127

1.何谓投机交易127

2.投机交易的具体实例127

3.行情变动因素的分析128

第五节裁定交易及基差交易137

1.何谓裁定交易137

2.基差交易—1140

3.基差交易—2141

第六节债券期货交易与会计处理146

1.假设146

2.缴交委托保证金时146

3.缴交追加保证金147

4.结算147

5.财务报表的附注149

第七节 营业店的债券期货交易需求及涉外对策150

第3章货币选择权交易与银行业务157

序节 选择权交易与银行业务159

第一节何谓货币选择权交易161

1.何谓选择权交易161

2.买进选择权及卖出选择权161

第二节选择权权利金164

1.权利金的构成因素164

2.决定权利金的各种因素166

3.决定权利金的方式167

4.权利金的各种性质167

第三节选择权部位171

1.买进选择权的买方持有（LONG CALL）171

2.卖出选择权的买方持有（LONG PUT）173

3.买进选择权的卖方持有（SHORT CALL）174

4.卖出选择权的卖方持有（SHORT PUT）175

第四节选择权交易的运用实例178

1.进口商的运用实例178

2.与投入日圆外币存款组合之例182

第五节选择权策略的应用185

1.STRADDLE（对敲）185

2.STRAP（年看跌对敲）及STRIP（年看涨对敲）187

3.STRANGLE（异价对敲）189

4.VERTICAL SPREAD（异价垂直差额）191

第六节选择权交易实务194

1.到期日以前的选择权部位（option position）之损益图194

2.选择权交易买卖所产生的损益196

第七节营业店的选择权需求及涉外对策198

1.国际竞标的运用198

2.顾客为卖出选择权者（option seller）201

第八节货币选择权的税务会计203

1.税务、会计处理的方式203

2.货币选择权的会计处理实例204

专门用语解释209

债券期货市场的交换比率218