《投资学原理》

第一篇投资学与投资环境总论3

第一章投资导论3

1.1投资决策过程3

1.2报酬金额与报酬率7

1.3历史报酬率：台湾经验9

1.4报酬变异性：台湾经验15

1.5近来投资环境的演变20

1.6总结23

第二章金融市场与有价证券27

2.1金融市场的分类27

2.2货币市场的特性28

2.3货币市场的有价证券29

2.4台湾货币市场的概况35

2.5债券市场的有价证券38

2.6台湾债券市场的概况41

2.7权益证券市场的有价证券44

2.8衍生性证券市场的有价证券47

2.9总结49

第三章证券市场53

3.1初级市场运作53

3.2次级市场运作57

3.3股票市场的交易实务61

3.4信用交易66

3.5股价指数介绍74

3.6总结78

第四章共同基金83

4.1共同基金的构成型态83

4.2共同基金的分类84

4.3投资共同基金的优缺点与费用89

4.4一些特别的共同基金93

4.5共同基金的投资策略与绩效96

4.6总结98

第二篇固定收益证券101

第五章利率与利率期间结构103

5.1货币的时间价值：观念复习103

5.2债券的现金流量型态与利率110

5.3名目利率与实质利率113

5.4到期收益率与报酬率115

5.5利率的决定因素119

5.6利率期间结构与即期殖利率曲线124

5.7总结133

第六章倩券的特性与评价137

6.1债券的基本特性137

6.2债券评等与垃圾债券145

6.3普通债券的评价149

6.4其他债券的评价156

6.5总结160

第七章利率风险与倩券的投资管理165

7.1利率风险165

7.2存续期间：基本概念173

7.3存续期间：进阶探讨181

7.4债券的凸性风险185

7.5消极性的债券投资管理188

7.6积极性的债券投资管理194

7.7总结200

附录 麦考莱存续期间202

第三篇权益证券205

第八章股票评价模型介绍207

8.1现金流量折现模型207

8.2股利折现模型212

8.3相对评价模型217

8.4总结220

第九章股票基本分析：总体经济因素、产业因素及公司因素225

9.1总体经济因素分析225

9.2产业层面因素分析232

9.3公司因素分析235

9.4财务比率分析241

9.5公司管理品质的分析251

9.6总结255

第十章技术分析、市场效率性与股价行为261

10.1技术分析262

10.2效率市场理论275

10.3股价行为与市场效率281

10.4股价行为与行为财务学283

10.5总结285

第四篇衍生性金融商品289

第十一章选择权291

11.1选择权的基本观念291

11.2选择权的价值298

11.3选择权的评价模型304

11.4选择权的投资策略318

11.5买权卖权等价理论326

11.6总结332

第十二章期货与交换契约337

12.1期货的基本概念337

12.2期货市场的发展与交易制度341

12.3期货的评价352

12.4期货的交易策略359

12.5股价指数期货363

12.6利率期货368

12.7交换契约372

12.8总结377

第五篇投资组合理论与管理381

第十三章风险规避与投资行为383

13.1风险性投资决策：初步探讨383

13.2期望效用概念387

13.3期望效用无异曲线391

13.4计算资产组合的报酬率与报酬率变异数399

13.5资产配置决策402

13.6总结408

第十四章投资组合管理411

14.1 Markowitz个股投资组合模式411

14.2风险分散与系统性风险423

14.3投资组合挑选的决策427

14.4单一指数模型431

14.5多因子模型439

14.6总结443

第十五章资本资产评价模型及套利评价理论447

15.1 CAPM的假设448

15.2资本市场均衡与CAPM的结论449

15.3证券市场线454

15.4证券市场线与资本市场线的关系459

15.5套利定价理论463

15.6 APT——深入探讨469

15.7总结471

附录477

索引483