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第一篇投资学简介2

第一章 投资的基本概念4

投资对象5

投资目标的决定7

剖析9

风险与报酬的衡量9

必要报酬的考量11

本书内容架构18

重要名词与观念19

讨论问题19

习题20

参考资料21

附录1-A：投资人剖析21

附录2-B：投资的事业机会23

第二章 证券市场的现在与未来30

市场功能31

初级市场组织——投资银行33

次级市场组织37

其他有组织的交易所45

店头市场46

资本市场的转型与未来51

证券市场的管制54

摘要57

重要名词与观念57

讨论问题58

参考资料59

第三章 如何加入证券市场62

衡量价格的工具——市场指数63

股票市场指数与平均数63

买进与卖出71

委托的型式74

交易成本75

税捐76

个人投资或共同基金79

摘要84

重要名词与观念85

讨论问题86

习题87

参考资料89

第四章 投资资讯的来源90

总体经济资料91

投资顾问服务97

索引、证券交易委员会资料、杂志与期刊109

电脑资料库119

非传统市场的资讯120

摘要121

重要名词与观念122

讨论问题122

第二篇权益证券的分析与评价124

第五章 经济与产业分析126

经济活动与景气循环128

联邦政府经济政策128

景气循环与循环指标133

货币供给与股价140

景气循环与产业分析142

产业生命周期143

摘要147

重要名词与观念147

讨论问题148

参考资料149

第六章 个别厂商的评价152

股利评价模式153

基本评价观念153

盈余评价模式159

价盈比161

预测每股盈余166

成长股与成长公司170

资产作为股票价值的来源171

摘要173

讨论问题174

重要名词与观念174

习题175

参考资料176

附录：Kidder,Peabody Co．对奇异公司的研究报告178

第七章 财务报表分析184

主要的财务报表185

证券分析所用的重要财务比率190

比率的运用201

长期趋势的比较204

产业趋势的研究208

财务报表的缺陷210

摘要214

重要名词与观念215

讨论问题216

习题219

参考资料219

附录：可口可乐公司通货膨胀调整财务资料220

第八章 技术分析与市场效率概论224

技术分析225

线路图的运用226

重要指标232

效率市场假说239

弱式效率市场假说239

半强式效率市场假说241

强式效率市场假说244

摘要245

重要名词与观念246

讨论问题247

参考资料248

第三篇固定收益与杠杆证券250

第九章 债券与固定收益证券概论252

债券契约253

有担保与无担保债券254

债券市场的组成255

债券市场投资人262

债券评等264

债券报导267

债券市场、资本市场理论与效率270

其他固定收益证券271

优先股271

摘要273

重要名词与观念274

讨论问题275

习题276

参考资料276

第十章 债券评价与投资原则278

债券评价概论279

报酬率281

利率的动向285

投资策略——利率的考虑290

投资策略——高折扣对面值债券293

投资策略——殖利差距的考虑294

投资策略——交换295

摘要296

重要名词与观念296

讨论问题297

习题298

参考资料299

第十一章 存续期间与再投资观念300

债券评价基本观念301

存续期间302

存续期间与价格敏感度305

影响存续期间的因素综论309

存续期间与无息债券310

存续期间的应用311

债券再投资假定最终财富分析312

摘要315

重要名词与观念316

讨论问题316

习题316

参考资料318

第十二章 可转换证券与认股权证320

可转换证券321

转换价格与转换比率321

对发行公司的利弊329

可转换证券的会计问题329

认股权证投机331

认股权证的会计问题336

摘要336

重要名词与观念337

讨论问题338

习题338

参考资料340

第十三章 推出与敲进选择权342

选择权市场343

选择权清算公司346

选择权贴水347

基本选择权交易策略352

组合运用选择权360

其他考虑事项364

重要名词与观念365

讨论问题366

习题367

参考资料368

附录13-A：有选择权上市的股票370

附录13-B：Black-Scholes选择权订价模式372

第四篇扩展投资领域380

第十四章 特殊状况之投资382

合并与购并383

新发行股票387

交易所上市389

股票购回391

小公司效应394

债券市场的特殊状况－新发行债券396

摘要397

重要名词与观念398

讨论问题399

参考资料400

第十五章 商品与金融期货404

商品与交易所型态408

实际的商品契约410

阅读市场行情414

现金市场与期货市场415

金融工具的期货市场415

通货期货415

利率期货417

选择权与期货422

摘要422

重要名词与观念423

讨论问题423

习题424

参考资料425

第十六章 股价指数期货与选择权428

股价指数期货交易430

股价指数期货的运用434

股价指数选择权交易442

产业股价指数选择权446

股价指数期货选择权448

摘要450

重要名词与观念451

讨论问题451

习题452

参考资料454

附录：S P 500指数（1983）456

第十七章 实质资产投资464

实质资产投资的利弊465

不动产投资468

投资范例469

不动产融资472

不动产所有权的型式474

黄金与白银478

珍贵珠宝480

其他收藏品481

摘要481

重要名词与观念482

讨论问题482

参考资料483

第十八章 国际证券市场486

世界权益市场489

分散投资的效益489

国际市场的获利潜力490

币值波动与报酬率493

国际投资的其他障碍496

参与国外投资的方法500

摘要505

重要名词与观念506

习题507

讨论问题507

参考资料508

第五篇投资组合管理简介510

第十九章 投资组合管理与资本市场理论概观512

风险的正式衡量513

组合效应515

效率组合的推导518

资本资产订价模式522

个别证券的报酬526

资本资产订价模式的假定529

套利订价理论531

摘要533

重要名词与观念534

讨论问题534

习题535

参考资料536

附录19-A：相关系数538

附录19-B：最小平方回归分析538

附录19-C：证券市场线的推导540

第二十章 衡量投资组合经理人的风险与报酬542

既定目标与风险543

衡量相对於风险的报酬545

过去的绩效与未来的绩效553

分散投资554

贝它的稳定性558

机构投资人的组成559

投资机构的绩效560

摘要561

重要名词与观念562

讨论问题562

习题563

参考资料563

第六篇终身规划的观念566

第二十一章 退休与遗产规划568

财务需求569

定期定额定对象投资571

退休计划的组成572

民营退休金计划574

个人退休金计划576

遗产规划578

摘要583

重要名词与观念583

讨论问题584

习题585

参考资料586

专有名词587

附录619

附录A：一元的复利终值619

附录B：一元的现值621

附录C：一元年金的复利终值623

附录D：一元年金的现值625

附录E：平方及平方根表627

附录F：Financil and Economic Data Bases665

索引675