《表1 变量选择与变量定义》

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《研发费用加计扣除是否提升了企业创新能力——创新链全视角》

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为了使估计结果更加准确，本文还选择了企业规模、企业盈利能力、企业经营业绩、无形资产、企业出口、企业年龄指标作为DID回归的控制变量。具体变量选择与定义如表1所示。企业规模（资产规模Assest，员工规模Employee）是影响企业研发创新的重要因素之一，一般而言，企业创新活动与规模具有正相关关系[27]，企业规模的扩张不仅促进了企业的研发投入，其规模经济效应也使得企业创新效率有所提升[28，29]。以资产回报率（Return on Assets，ROA）表征的企业盈利能力和以净资产收益率（Rate of Return on Common Stockholders’Equity，ROE）表征的企业经营业绩均从一定程度上反映了企业的经营状况，企业R&D活动投入的资金来自于上年度未分配利润偿还负债后企业的剩余资金和本年度企业的新增负债，因此，企业的经营状况越好，资金越充裕，企业进行研发所面临的资金压力更少。无形资产（IA）衡量了公司拥有的知识产权，包括专利、设计、许可和合同[30]，其在一定程度上表征了企业的研发能力。企业出口（Exports）变量是公司出口产品的公允价值，表明其出口能力。研究认为，出口公司更倾向于探索各种知识和资源，这种战略定位使企业更加重视研发活动[31]。企业年龄（Age）变量表征了企业的经验积累，一些研究表明企业研发经验的积累可以在一定程度上解释企业进行创新活动的活跃程度[32，33]。除企业员工规模外，员工质量也是解释企业创新绩效的重要因素[34，35]，本文选择具有博士及博士以上学历的员工数来表征员工质量（phd）。另外，本文还设定了年份（year）固定效应虚拟变量。