《表4 混频IS-Phillips模型估计结果及相关检验》

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《金融稳定是否应纳入中国货币政策目标——基于混频IS-Phillips模型的实证分析》

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注:***表示在1%水平上显著。

从表4可知，无论纳入金融稳定（FSI）还是不纳入金融稳定（FSI）这两个模型下，混频IS-Phillips模型系数估计值都在1%的水平上显著；两个模型的系数联合显著检验都在1%水平上拒绝原假设，表明该模型系数不全部为零；两个模型估计残差的异方差检验（即ARCH LM检验）在滞后1-3阶上都以很高概率接受不存在异方差的原假设，表明模型估计残差不存在异方差，篇幅所限，只列出滞后2阶的检验结果；两个模型估计残差的序列相关检验（即LBQ检验）在滞后1-3阶上都以很高的概率接受不存在序列相关的原假设，表明模型估计的残差无序列相关。总之，这些都说明了本文对混频IS-Phillips模型的系数估计是很合理的。