《表1 测试比率一览表：企业失败的财务特征表现——《财务比率在失败预测中的应用》导读》

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《企业失败的财务特征表现——《财务比率在失败预测中的应用》导读》

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在文中，Beaver通过三个标准选择了30个比率值。第一个标准是普遍性，选择在以往文献中被经常使用的指标。虽然在既有文献中普遍使用的比率能够反映关键性的信息，但是Beaver认为这些比率会成为管理层关注的对象，也是被操纵最多的指标，极有可能被“粉饰”以破坏其有效性。第二个标准是可比性，选择在之前的研究中表现良好的指标，使研究能够检验其结论与先前研究的一致性。第三个标准是流动性，根据“现金流”概念来定义比率。现金流比率为提供一个统一的比率分析框架提供了很大的帮助，但在当时还没有文献对此进行检验。进一步，Beaver希望每个比率能传递尽可能多的附加信息，即公共元素应该减少到最小，他将这30个比率分成6个组，每组中只选择一个比率作为分析的重点。如表1所示。