《表1 0 稳健性检验:外资未入股银行与外资入股银行》

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《宏观审慎政策、经济周期与银行风险承担》

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为避免遗漏变量的影响，本文控制一系列宏微观变量。参考Jiang et al.（2017）对控制变量的选择，本文使用的银行特质变量有总资产（万元）的自然对数（TotalAssets）、权益资产比（EquityToAsset）、存款资产比（DepositToAsset）、贷款资产比（LoanToAsset）。一般而言，资产规模越大，权益资产比、存款资产比越高，贷款资产比越低，商业银行的风险承担越小。但资产规模对于银行风险承担影响的结论要持谨慎的态度，规模越大的商业银行可能面临更强的监管规制（Delis&Kouretas，2011）。本文选取四大国有商业银行总资产占银行业金融机构比重（CR4a）、实际GDP同比增速（RGDPG）分别控制银行业集中度和宏观经济环境对商业银行风险承担的影响。一般而言，银行业集中度越高、经济增长越缓慢，商业银行承担的风险也越高。在稳健性检验部分，本文还使用面板工具变量（IV）模型和固定效应（FE）模型解决可能存在的遗漏变量问题。表1是本文主要变量的符号及含义，表2给出这些变量的描述性统计。