《表2 主要变量的描述性统计表》

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《管理层预测能力、环境不确定性与盈余管理》

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表4报告了环境不确定性的调节作用的实证结果。第（1）列显示，当环境不确定性较高时，FA与aREM的相关系数是0郾040，且在5%的统计水平下显著；第（2）列显示，当环境不确定性较低时，FA与aREM的相关系数是0郾016，但不显著。实证结果表明，当环境不确定性越高时，管理者预测能力与真实活动盈余管理的相关性越显著，假设H3a得到了验证。第（3）列显示，当环境不确定性较高时，FA与aDA的相关系数是0郾024，且在10%的统计水平下显著；第（4）列显示，当环境不确定性较低时，FA与aDA的相关系数是0郾017，但不显著。实证结果表明，当环境不确定性越高时，管理者预测能力与应计盈余管理的相关性越显著，假设H3b得到了验证。如前所示，管理层预测能力会影响管理层所掌握前瞻性信息的多少，进而通过影响公司预算考评的业绩压力影响公司盈余管理程度。当环境不确定性程度较低时，不同预测能力的管理层所获得的前瞻性信息差异不大，他们均可制订合理的预算目标，进而面临的业绩考核压力较小，无需进行盈余管理。