《表1 各变量的描述性统计》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《FF五因子模型在中国股票市场的改进研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

文中主要使用了以下7个变量的数据:（1）上市公司月收益率（Ri）:各个上市公司股票的月度收益率。（2）市场组合月收益率（RM）:以沪深两市上市公司月收益率的流通市值加权平均作为市场月收益率。（3）月度无风险收益率（RF）:以1年期国债收益率按照复利方式计算其几何平均数然后折算为月度收益率作为月度无风险收益率。（4）季度市值（M）:每季度末股票的流通市值作为季度市值变量。（5）季度账面市值比（B/M）:计算公式为上市公司每季度末所有者权益（3）与每季度末流通市值的比值，以此作为季度账面市值比变量。（6）季度盈利能力（OP）:以季度营业利润与每季度末所有者权益的比值作为季度盈利能力变量。（7）季度投资增速（INV）:每季度末总资产的增长率作为季度投资增速变量，其计算公式为每季度末总资产相对于上一季度末总资产的增加值除以上一季度末总资产。各变量的描述性统计如表1所示。