《表3 回归分析结果：房地产开发行业其他综合收益价值相关性研究》

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《房地产开发行业其他综合收益价值相关性研究》

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注:被解释变量为P

三个模型双侧检验的概率均小于0.01，反映拟合优度较好，具有统计学意义。模型（1）除每股净资产在5%水平外，其他变量均与股价呈现出显著性差异，进而检验出假设1成立。模型（2）中所有变量在1%的水平下，对股价的解释水平均呈现高度显著性程度，即综合收益具有价值相关性，验证了假设2成立。模型（3）中每股收益、总资产周转率、资产负债率、公司规模；每股其他综合收益；每股净资产分别在0.01、0.05、0.10的可接受错误临界水平下，对股价的解释程度呈现正相关性，但每股其他综合收益的解释水平相对于每股收益较弱。通过对比各模型的判定系数，发现净利润+其他综合收益的调整后的判定系数大于综合收益总额，解释为投资者对综合收益总额的依赖程度较弱，更愿意从综合收益总额的构成项目列示的内容中，了解企业经营成果；净利润+其他综合收益的调整后的判定系数与净利润的差额部分，证明其他综合收益具有增量价值相关性，因而检验出假设3成立。具体如表3所示。