《表6 借款人收入与违约性》

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《网络贷款具有贫民属性吗谁在嫌贫爱富——基于“人人贷”的实证证据》

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综上所述，在P2P网络贷款中，低收入借款人遭受了资金的可得性排斥和价格排斥，但并不能因此简单地判定投资人存在嫌贫爱富的歧视，如果低收入借款人在借款中的确有更高的违约风险，则投资人对低收入群体的金融排斥可视作一种理性的风险规避行为。为此，本文运用方程（3）检验借款人收入与违约风险之间的关系，以进一步判断针对低收入借款人的金融排斥是不是嫌贫爱富。表6为方程（3）的检验结果，排序变量的回归结果中，收入的系数为负，但并不显著，表明借款人收入对借贷是否违约没有显著影响。虚拟变量的回归系数表明，相对于基准收入（1001~2000元）的借款人，除了10001~20000元这一收入级别没有显著差异，其他收入级别的借款人违约风险反而更高。而且从边际效应的大小来看，也没有证据表明收入越高违约风险越低。以上检验结果说明，P2P网络借贷中对低收入借款人的金融排斥并不是因为其具有更高的违约风险，而是一种非理性的歧视行为。