《表2 未分时段玉米价格单位根检验》

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《玉米期货与现货市场价格发现功能的实证分析》

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表2显示，玉米的主力合约、最近合约及现货价格的原始序列的t-统计量的绝对值均小于临界值的绝对值，因此不能拒绝存在单位根的原假设，而认为它们是非平稳的。然后进行一阶差分处理后，p值=0.0000<0.01，证明极其显著，即拒绝了原语言假设:玉米的主力合约、最近合约及现货价格序列的一阶差分平稳。可见，玉米的主力合约、最近合约及现货价格序列都是非平稳的，但它们的一阶差分都是平稳的。这个特性说明虽然玉米期货价格与现货价格自身的长期变化规律难以把握，但是相互之间可能存在长期均衡关系，可以进行协整分析。