《表4 存款保险制度对银行市场约束的影响检验———中国数据》

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《存款保险制度是否影响银行市场约束——基于中国和跨国数据的实证研究》

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本部分使用中国数据考察存款保险制度的设立是否影响市场约束的利率渠道和存款渠道。表4列示了中国样本对式（3）和式（4）的回归结果。如DI与银行风险变量的交互项的系数所示，无论是利率渠道，还是存款渠道，交互项系数都与相应的银行风险变量系数相反，说明我国存款保险制度的设立显著削弱了银行市场约束的效力。原因可能是，银行市场约束发挥作用有两个必要因素：一是存款人要能够判断银行经营状况的好坏，并根据判断对银行进行相应的奖励或惩罚；二是银行管理层需要对存款人要求的风险补偿和存款流失进行反思，并采取措施及时纠正这一现象。但是，设立存款保险制度后，存款保险制度的保障减弱了存款人对银行经营活动进行判断、监督的激励，导致银行产生道德风险或管理层委托代理问题：主动追求过度的风险暴露、不及时纠正经营中的不当行为等，致使市场约束失效。