《表5 制度环境、政治关联与审计师选择的Logistic回归分析》

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《制度环境、政治关联与审计师选择——基于民营上市公司数据》

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从表5的回归结果中可以看出，加入制度环境与政治关联的交乘项后，政治关联与审计师选择均在1%的水平显著负相关，且PC×Mar、PC×Gov、PC×Legal与审计师选择均在1%的水平显著正相关。这表明，制度环境对审计师选择的影响要高于政治关联对审计师选择的影响，与政治关联相比，外部审计的公司治理功能更多受制于制度环境。在较好的制度环境中，政治关联对审计师选择的负面作用将会减弱，这验证了本文的假设3。在市场化程度较高的地区，大规模、高品牌的事务所相对更独立，更能被资本市场认可，企业选择高质量审计师通常会带来更高的边际回报，在市场不完善的情况下，政治关联通常是一种法律上的替代保护机制。因此，政治关联的边际收益会随着市场环境的改善而逐渐减少，在市场化水平高、政府干预程度低、法制环境好的地区，选择高质量的审计师带来的边际收益大于政治关联带来的边际收益。良好的制度环境会减弱政治关联企业选择低质量审计师的动机，使其更倾向于选择高质量的审计师。