《表2 2017年3月21日公告产生的异常收益率的检验结果》

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《A股纳入MSCI指数公告效应的实证研究》

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从表2的结果来看，在事件发生的前一天，在5%的水平上，有-0.35%的显著异常收益，说明市场对于纳入的标的从444只缩减到169只的感到悲观，而且消息提前泄露出去了。反而是公告当天并没有出现正的显著超额收益，没有任何异常，可能是因为当天只是宣告了169只股票纳入MSCI，但是并没有公布具体名单，也可能是因为前三次闯关失败，所以市场对第四次信心不足，所以公告效应没有体现。