《表4 基于双重差分的稳健性检验及动态效应检验》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《资产证券化与商业银行杠杆——来自我国银行业的经验证据》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注：括号中为稳健标准误；***、**、*分别表示1%、5%、10%的显著性水平。

借鉴李佳（2019）的研究，[15]纳入“2014年底及2015年初资产证券化业务由审批制向备案制或注册制转变”的政策因素，设定双重差分模型进一步控制内生性问题；其中，政策变量以2015年为分界点（2015年及以后取值为1，否则为0）。表4部分A显示，交互项系数显著为负，意味着政策因素有助于资产证券化发行银行抑制杠杆增长。同时，本文定义7个年份虚拟变量，以及与资产证券化的交互项进行平行趋势检验。表4列（4）显示，交互项系数在2015年之后才开始显著为负，可知双重差分模型满足平行趋势假设。