《表4舞弊金额特征：2010～2019年中国上市公司财务舞弊分析》

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《2010～2019年中国上市公司财务舞弊分析》

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注：*同一家公司的财务舞弊可能影响多个会计科目，如该舞弊行为既影响利润表又影响资产负债表，本文仅统计利润表项目影响数。

笔者认为，舞弊金额超过1亿元的上市公司比例之所以如此之高，与旧《证券法》的处罚力度不合理有关。新《证券法》实施前，不论财务舞弊金额是大是小，对上市公司的最高罚款以60万元为限，这客观上助长了上市公司做大舞弊规模的心态。新《证券法》对上市公司财务造假的最高处罚从60万元提高到1000万元，虽然增加幅度不小，但与财务舞弊带来的收益不成比例，处罚金额仍有进一步提高的空间。样本公司舞弊金额特征的一个重要启示是，处罚不力容易助长舞弊规模。将财务舞弊金额与处罚力度挂钩，按舞弊金额的一定比例确定罚款金额，或许是今后修改证券法时值得考虑的方向。