《表3 变量描述性统计：企业战略、CEO变更与企业避税》

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《企业战略、CEO变更与企业避税》

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表2为企业战略变量及其构成的6个特征变量的描述性统计。通过对比发现，6个特征变量都符合对企业战略的构建，进攻型样本的S1-S5变量的平均值和中位数均高于分析型与防御型，S6变量的平均值和中位数则低于分析型和防御型。表3为除企业战略变量外其余变量的描述性统计。可以发现防御型企业的平均实际所得税率（ETR）为22.397%，高于进攻型企业的15.834%，低于普遍的名义税率25%；在名义税率与实际税率的差异（DIFF）上，防御型企业平均值为-1.587%，低于进攻型企业的1.149%，初步说明防御型企业的确尽可能减少避税活动，规避风险和不确定性；变量会计-税收差异（BTD），防御型企业同样低于进攻型企业。避税活动的持续性方面，除会计-税收差异的波动系数（SD＿BTD）差异较小，进攻型企业的实际所得税率和名义与实际税率差的波动系数（SD＿ETR、SD＿DIFF）分别为6.114和6.119，远小于防御型企业的12.699和12.698，初步说明进攻型企业的避税活动更加稳定。此外，相比于进攻型企业，防御型企业的CEO变更更加频繁，防御型企业中近50%为国有企业。