《表1 3 稳健性检验:对相近度变换形式(最小二乘估计)》
注:其他控制变量包括|ΔUrban|、|ΔEdu|、|ΔMarket|、|ΔFin|、|ΔOpen|和d Neighbor。系数估计值下方()内为异方差稳健标准误。***、**和*分别表示在0.01、0.05和0.1的水平上显著。
采用Sim_Growth替换ρ_Growth做为回归中的因变量,回归结果报告于表12。表12第(1)-(3)列采用最小二乘回归,表12第(4)-(6)列采用最小离差回归。保险发展(Min_Ins)的两个系数估计值仍然均为正向显著,财产保险发展(Min_PropIns)的两个系数估计值中的一个是统计显著的(在0.1的水平上),人身发展(Min_Life Ins)的两个系数估计值仍然均为正向显著。表12中保险发展程度的系数估计值明显小于表8和表9,这是因为:Sim_Growth的样本变异比Corr_Growth小很多,Sim_Growth的样本标准差仅为0.028,而Corr_Growth的样本标准差为0.175。如果论自变量对因变量变异的解释能力(经济显著性),表12的回归结果与表8和表9的回归结果差别不大(1)。
图表编号 | XD00134326400 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.12.10 |
作者 | 王向楠、吴婷 |
绘制单位 | 中国社会科学院金融研究所、上海财经大学金融学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |