《表2 模型变量的统计描述》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《中国开放式基金经理情绪择时能力的实证研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

表2给出了情绪择时模型各变量在2003年1月至2017年12月期间的基本统计指标。其中，Rm的每月收益率平均达0.917%，表明市场每年可实现约11%的风险溢价；SENTm的标准差达到81.317%，则表明我国基金经理将在A股市场上面临较高的投资者情绪风险。此外，情绪择时模型中各变量间呈现出较低的相关系数，不仅表明变量间有较好的区别度，也表明多重共线性问题对有效估计情绪择时能力影响较小。