《表6：利率市场化与农商行的流动性分析》

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《利率市场化对农村商业银行经营绩效的影响研究——基于盈利性、风险性、流动性的考量》

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本文以重大历史事件为节点，经过赋值测算，构建了利率市场化指数，运用2011～2017年福建省60家农村商业银行的非平衡面板数据，基于盈利性、风险性、流动性三个方面对农商行经营绩效进行实证分析，旨在研究利率市场对农商行经营绩效产生的具体影响，结果显示：1.利率市场化与农商行的盈利能力不仅仅是简单的线性关系，而是表现出了更复杂的倒U型关系，即利率市场化对农商行盈利能力的影响具有不确定性，从利率市场化改革前期来看，利率市场化对农商行的盈利能力影响不大，而利率市场化后期，尤其是存款利率的放开，会对农商行的盈利能力造成巨大负面影响，导致农商行盈利能力下降，不利于其经营绩效的提高。2.利率市场化与农商行的Z值之间也表现出了更复杂的倒U型关系，即利率市场与农商行的经营风险之间呈现出U型特征。从短期来看，农商行可以凭借经营管理水平的提高抵消经营风险增加带来的冲击，因此短期利率市场化会减低银行的经营风险。而从长期来看，尤其是随着存款利率的放开，利率市场化对农商行的经营风险造成巨大冲击，导致农商行风险增加，盈利能力下降，最终导致农商行经营绩效降低。3.利率市场化下农商行的流动性水平呈现出复杂的非线性关系，利率市场化与农商行的存贷比呈现出倒U型关系，即与农商行的流动性呈U型关系，即利率市场化对农商行流动性的影响也具有不确定性，从短期来看，利率市场化会对农商行的流动性造成负面冲击，导致流动性风险增大。从长期来看，利率市场化下农商行流动性提高，面临的流动性风险较小，但这也导致农商行的盈利能力降低，经营绩效下降。因此，总体来看，利率市场化对农商行的经营绩效产生了负向效应。