《表5 Logit回归结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《行业多元化、国际多元化与公司风险——基于中国上市公司并购数据的研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注：首行为系数，括号内为标准差，下同

学界目前对测量并购事件影响的时间窗口存在一定争议，大部分学者的研究设计为并购事件后6个月到2年。[47]考虑到本文主要采用资本市场数据来测量并购企业的风险，在比较短的期限内数据受到其他因素的干扰较小，因此本文以6个月窗口期进行回归分析。表5所呈现的是本文通过运用公式（6)-(12）的模型设定，并以R语言编程计算得到的Logit回归结果。Logit回归结果分为两个部分：第一部分模型1-3的自变量反映的是企业多元化行为（虚拟变量），验证企业实施多元化战略与否对企业风险的影响；第二部分模型4-6中的自变量反映的是企业多元化程度（连续变量），研究企业实施多元化的程度对企业风险的影响。