《表5 假设1结果（合并月份计算）》

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《暗送秋波：管理层引导与分析师盈余预测误差》

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第二，合并月份回归。分月份回归可能因样本量变化引致回归系数及显著性存在差异。将所有月份合并回归（表5），哑变量Preauditdummyi，t区分审计期与非审计期。当分析师盈余预测处于t年10-12月时，Preauditdummyi，t取1，t+1年1-4月审计期时取0。表5第1列为合并月份结果，审计调整度与分析师盈余预测误差度负相关，与表4结果一致；表5第2、3列添加Preauditdummyi，t及Preauditdummyi，t与Auditadjustmenti，t的交乘项AD＿Preauditdummyi，t，从第3列看，交乘项系数为负，控制其他因素后（如预测间隔天数Lnhorizoni，t），与审计期（t+1年1-4月）相比，非审计期（t年10-12月）中审计调整对分析师预测误差度影响更大，与表4中分月份的10-12月系数显著、1-4月回归系数及显著性降低的情况相一致。