《表2 三种资产指数的最大似然参数估计》

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《随机通货膨胀下DB养老金计划风险管理—Funding期权和Buyout期权及其定价》

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为了增加模型校准的观测量，我们利用1988年1月至2010年12月的月数据估计了这三个指标的（6）和（11）中的参数。美国标准普尔500指数、美林公司债券指数和3个月国债指数的月度历史数据都是从数据流中获取的。由于建议的退休金方案只有在每年年底才可行使，所以我们将每月的估计数转换为按年计算的估计数。表2报告了年度最大似然估计数。