《表7 沪深A股全样本回归结果分析》

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《分析师跟踪、董事海外背景与信息披露质量》

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注：*、**、***分别表示回归系数在10%、5%和1%的显著性水平上的显著；Controls表示控制变量；R-square表示麦克法登R2。

本文采用ABACC与ACC对沪深A股全样本上市公司进一步验证分析师跟踪（ATT）和董事海外背景（OB）与信息披露质量的关系。由于深交所在计算ABACC和ACC时存在，数据缺失值剔除的问题，沪深A股市场共得到13533个数据样本。回归结果显示，Model-9表示被解释变量为ABACC，解释变量分析师跟踪（ATT）在1%的水平上显著为负，表明分析师跟踪关注数每提升1个百分点，可操纵性盈余（绝对数）下降0.1个百分点，信息披露质量提升1个百分点；董事海外背景（OB）在5%的水平上显著为负，表明董事海外背景人数每提升1个百分点，可操纵性盈余（绝对数）下降0.1个百分点，信息披露质量提升1个百分点。Model-10表示被解释变量为ACC，解释变量分析师跟踪（ATT）在1%的水平上显著为负，表明分析师跟踪关注数每提升1个百分点，会计应计项目下降0.2个百分点，信息披露质量提升0.2个百分点；董事海外背景（OB）在1%的水平上显著为负，表明董事海外背景人数每提升0.1个百分点，会计应计项目下降0.2个百分点，信息披露质量提升0.2个百分点。进一步研究的结论与基本回归结论保持了一致。