《表1 小微金融行业重要政策梳理》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《商业银行小微金融发展困境及对策——基于供给侧的分析》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

资料来源：爱分析2019年5月中国小微金融行业报告P16整理

一方面，小微金融价格相对比较高，会抑制有效需求。成本高，为了获得收益，借贷成本必然高。当价格与市场价格相比较高时，借款人由于借款成本高，一部分借款人会退出信贷需求市场，成为无效需求。会有更多风险偏好者成为银行的客户，从而产生“逆向选择效应”；随着利率的升高可见，利率增加，银行业的逆向选择问题会更突出，高风险贷款人增加。如图1所示，市场利率I对应的小额信贷供给需求是Q，但由于信息不对称，是市场利率上升至I’，此时对应的小额信贷有效需求减少，需求曲线向左上方移动到D’，形成新的市场均衡，此时对应的小额信贷需求为Q'，与实际需要相比，产生了QQ’的缺口。有信贷需求的客户都是高利率接受者，高风险贷款人随之增加。另一方面，提高价格，又会增加道德风险。还有一部分可能会因为较高的价格产生道德风险。原本厌恶风险的抵补性企业借款人会改变自己项目的性质，以高风险博得高收益，这产生了“风险激励效应”。