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前言1

序1

第一章 导论1

第一节 国际企业财务管理的职能与特点1

国际企业财务管理的职能1

国际企业财务管理的特点3

学习、研究国际企业财务管理的重要意义6

本书的内容和结构10

第二节企业组织类型13

法定的企业组织类型13

大陆法系的企业组织类型14

英美法系的企业组织类型17

企业组织类型在税负上的差别18

国际化经营企业的分类20

第三节融资工具22

短期融资工具23

中期融资工具26

长期融资工具27

政府融资31

第四节财务资金市场和融资途径33

财务资金市场的意义33

财务资金市场的分类34

融资途径37

金融中介机构39

企业国际经营业务的融资途径40

第二章资金利率与证券资产估价42

第一节 货币资金的时间价值42

货币资金的未来值与现值42

年金的未来值与现值45

永久年金和不等额年金的现值48

半年期和连续期复利50

分期偿还贷款53

第二节利率54

货币资金的价格54

名义利率的确定58

利率的期限项目结构和利得率63

利率项目结构的理论与实际应用65

利率杠杆与企业决策69

第三节风险与收益——投资收益率（投资报酬率）70

收益的风险性70

系统风险与个别风险73

风险性与期望收益率的关系77

第四节证券资产估价79

企业资产估价基础79

债券的估价79

优先股票的估价84

普通股票的估价85

第三章长期资金筹措与资本结构90

第一节 长期筹资方式90

资金循环与长期资金90

业主权资本筹资92

中长期负债与优先股筹资96

可调换证券和认股证筹资101

租赁筹资109

第二节长期筹资的资本成本费用113

资本成本费用的基本涵义113

负债与优先股的因素成本（资本成本）115

普通股的因素成本117

综合资本成本119

第三节资本结构与财务杠杆121

资本结构的基本理论121

经营风险、财务风险和经营杠杆、财务杠杆129

经营杠杆与财务杠杆的联合作用134

第四章内部筹资与固定资产投资决策137

第一节 企业内部筹资与股利分配137

企业利润137

影响股利分配策略的因素138

股利分配策略的理论与应用141

固定资产投资项目147

第二节长期投资预算147

投资项目评估方法149

评估方法比较154

第三节现金流量计划159

现金流量的测定159

现金流量估计的程序和实例162

第四节投资项目风险与企业投资决策168

固定资产投资项目风险性的评估168

投资项目分析类型173

投资限额与项目排队175

投资决策优化实例177

营运资金管理183

第五章短期资金筹措与流动资产管理183

第一节 营运资金与短期筹资计划183

短期资金筹措策略185

短期筹资的成本与风险188

短期筹资计划编制实例195

第二节现金和有价证券管理201

现金管理的职能201

现金金额目标管理204

有价证券管理208

第三节存货管理210

存货的种类和财务管理210

库存成本费用213

最优订货批量和安全库存215

第四节应收帐款的管理219

企业存在应收帐款的原因219

赊销策略221

不完全市场外汇汇率的预测223

赊销策略变化的增量分析224

第六章财务分析与财务计划228

第一节 财务报表分析228

会计报表的种类与作用228

财务比率体系235

财务分析方法239

第二节财务预测246

财务计划与财务预测246

销售百分率预测方法247

线性回归预测法251

预测方法的比较253

第三节财务计划模型254

编制财务计划的一般程序254

财务计划模型实例255

财务计划优化模型260

财务控制261

第六章企业外部扩展与重组、解散265

第一节 企业联合与兼并265

企业外部扩展与兼并活动265

兼并的程序与条件269

兼并活动的财务分析和会计处理275

第二节控股公司278

控股公司的特点278

控股公司的放大效应280

控股公司的资本成本费用284

第三节企业失败、重组及清算286

公司失败的类型与处理办法286

企业重组、清算的财务决策289

破产可能性的预计分析方法295

第八章国际经营业务与外汇市场301

第一节 企业经营业务国际化与国际货币体系301

企业经营国际化对财务管理的影响301

国际货币制度的变迁304

外汇交易与汇率表示方法310

第二节外汇交易与汇率的确定310

汇率平价理论314

第三节外汇市场及其交易方式325

外汇市场的功能机制与构成325

远期外汇交易329

调换交易331

外币期货335

外币期权336

货币风险的财务意义340

第九章企业外汇风险暴露与风险管理340

第一节 货币风险与外汇风险暴露340

汇率不确定性的定量分析342

货币性资产余额与外汇风险暴露347

第二节外汇风险暴露的测定353

经济风险暴露的测定353

换算风险暴露的测定363

外汇风险暴露报告369

第三节外汇风险暴露管理374

经济风险暴露管理374

交易风险暴露管理376

换算风险暴露管理381

外汇风险的综合性管理方法388

第十章国际融资与跨国资本预算391

第一节 国际财务市场与跨国筹资391

国际财务市场391

国际通货市场的融资方式393

国际债券市场的融资方式395

国际股票市场与资本结构400

跨国公司的资金来源403

第二节进出口融资与项目融资406

外贸业务的融资方式406

政府对进出口业务的资助和反向贸易融资412

建设项目融资414

第三节跨国资本预算416

跨国投资的复杂性416

跨国投资资本预算实例418

政府外汇管制的敏感性分析431

调整净现值法436

第十一章跨国企业资金管理与成绩效果评价439

第一节 跨国企业内部资金转移439

跨国企业内部资金转移的特殊性439

跨国子公司的股利分配策略441

跨国企业中使用费、服务费和管理费的支付444

跨国企业内部转移产品的性质特点447

第二节跨国企业内部贸易与转移价格447

转移价格450

利用冻结资金的策略450

第三节跨国资金调度459

跨国资金调度的组织机构459

跨国公司资金流动的类型及其战略战术463

跨国现金调度的优化管理468

第四节跨国公司财务成效评价471

跨国财务控制的目的与评价标准471

汇率变化对预算标准的影响474

附录480

主要参考书481