《回购市场 关于产品、应用及风险的进阶指南》

第一部分 背景知识3

1 掌握金融数学3

关于公式表达的说明3

单利与复利4

终值/现值与货币的时间价值6

现金流量分析9

内插法11

概览13

2 货币市场基础13

日/年惯例16

货币市场工具18

货市市场运算21

贴现工具24

贴现与真实收益率25

远期对远期、远期利率协议和期权27

远期利率协议和利率期货的应用37

3 债券市场基础41

概览41

债券定价42

日/年惯例46

债券期货48

4 互换和期权基础53

利率互换53

期权56

第二部分 回购及其应用65

5 不同的回购结构65

概述65

经典回购68

购/售回交易99

证券贷出109

不同交易方式的比较118

6 回购的使用者及其应用120

债券交易者121

投资者126

帐户匹配交易者128

基金经理133

期货交易者135

公司财务主管140

互换交易者143

期权交易者145

中央银行147

模拟回购149

7 回购市场的发展153

回购市场的历史153

新兴市场156

股权回购158

回购市场的未来发展159

第三部分市场细节与法律文件163

8 各国回购市场概览163

美国回购市场163

法国回购市场164

英国回购市场166

德国回购市场168

比利时回购市场169

西班牙回购市场170

意大利回购市场171

日本回购市场172

9 法律和监管框架174

协议文本174

管理182

资本充足性要求185

会计与税收制度190

附录1 PSA/ISMA文件汇编193

附件Ⅰ 补充条款或条件216

附件Ⅱ 确认书217

附件Ⅲ 购/售回交易218

附件Ⅳ 代理交易221

附件Ⅴ 交易双方的姓名、地址及联系的其他细节223

附件Ⅵ 为甲方提供交易服务的代理人的姓名和地址223

附件Ⅶ 为乙方提供交易服务的代理人的姓名和地址223

英国金边债券回购附件224

附录2 市场日/年惯例总结234

附录3 计算公式一览237

附录4 术语表242

部分参考书目248