《表4 BPSMV的参数估计结果(双参数估计)》
表4分别列出了由SBPE模型估计出的预期收益率、稀疏度。从表4可知,由SBPE模型得到的稀疏度值远小于各指数中包含的风险资产数量,将极大地减轻投资组合的管理难度和降低交易费用。在表5中将SBPE方法得到的夏普比率与等权重策略、含上下界的MV模型进行了比较。其中,相较于等权重策略,样本外夏普比率提高了至少18.99%;相较于含上下界的MV模型,样本外夏普比率至少提高了39.03%。另外,在训练集中,由SBPE模型估计得到的夏普比率与真实的最大夏普比率差值非常小,测试集中该差值有85.71%(6/7)小于5%,最大也不超过15%,因此可以认为SBPE模型取得了比较好预测效果。综合上述两个方面的结果,就说明了SBPE方法对参数估计的有效性。
图表编号 | XD0098159200 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.09.01 |
作者 | 徐凤敏、景奎、梁循 |
绘制单位 | 西安交通大学经济与金融学院、西安交通大学经济与金融学院、中国人民大学信息学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |