《表9 稳健性检验二：签字会计师执业经验与审计延迟》

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《签字会计师执业经验与审计延迟》

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第五，本文可能存在自选择问题。规模较大、声誉较高的上市公司通常较早披露审计报告，即审计延迟较低，通常这类上市公司在年报审计中偏好聘请经验较丰富的签字会计师，因而出现签字会计师执业经验与审计延迟的负相关关系。基于此，我们进一步运用倾向匹配得分法（PSM）和Heckman两阶段模型进行稳健性检验，以缓解自选择问题对研究结论的影响。第一，倾向匹配得分法（PSM）。本文选取的匹配变量包括公司规模（SIZE）、业务复杂度（SEGMENT）、资产负债率（LEV）、总资产收益率（ROA）、是否两职合一（DUALITY）、独立董事比例（INDEP）、股权集中度（CR1）、产权性质（STATE）、公司上市年数（AGE）、年度（YEAR）以及行业（IND）。样本匹配后，实验组的审计延迟（DELAY）的均值为4.446，控制组的审计延迟（DELAY）的均值为4.461，二者在5%的水平上存在显著性差异。利用匹配后的样本重新进行回归，如表9的列（1）所示，签字会计师执业经验（EXP）的系数依然在1%的水平上显著为负，本文的主要结论依然成立。第二，Heckman两阶段回归模型。在第一阶段回归中，本文以模型（1）中的控制变量为解释变量，以签字会计师执业经验虚拟变量（EXP＿DUMMY）为被解释变量，同时在模型中控制了上市年限（AGE）的影响，基于Probit回归模型计算出逆米尔斯比率（IMR）；在第二阶段回归中，将逆米尔斯比率（IMR）纳入模型（1）中进行重新回归，如表9的列（3）所示，结果表明签字会计师执业经验（EXP＿DUMMY）的系数依然显著，Heckman两阶段回归结果依然支持本文的主要结论。