《表4 金融引力模型PPML回归结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《东亚金融一体化的动态及其收益》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注:括号中数据为稳健标准差。***，**，*分别表示在1%，5%和10%的显著性水平下拒绝原假设。

引力模型的大部分文献都应用OLS估计，其中因变量以自然对数的形式表示。但Santos Silva and Tenreyro（2006）表明，异质性严重时，可能会导致偏差，并建议以引力模型的乘法形式进行估计，并使用泊松伪极大似然（PPML）估计量。PPML估计的另一个优点是它不把投资组合价值取对数，因此不会删除零观测值。作为比较，PPML的估计结果列于表4。