《表8 企业社会责任对银行商业价值的内生性检验》

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《企业社会责任对银行商业价值的影响研究——基于中国银行业的准自然实验》

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模型（3）中，Treatit表示处理组和控制组，Tit表示政策变量，2012年后为1，以前为0，其余变量定义与模型（1）一致。本文着重关注交互项Treatit×Tit的系数β1，如果系数β1显著为正，则表明企业社会责任对银行商业价值具有正效应，反之亦然。回归结果如表8所示，列（1）至列（4）交互项系数均显著为正，表示无论在长期还是短期，企业社会责任对银行商业价值均产生正影响，相较于短期而言，在长期，企业社会责任对银行商业价值的影响更大。这意味着，前文采用多期双重差分法考察企业社会责任对银行商业价值影响的方法有效地克服了内生性问题，结论依然稳健。