《表2 去趋势比率的统计分析结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《监管视角下比特币市场动态变化的实证研究——基于政策事件的对比分析》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

每个市场价格指数去趋势比率的标准差、偏度和峰度值如表2所示。观察可知，比特币市场的去趋势比率的标准差为0.6214，而美国股票市场和中国股票市场的标准差分别为0.0355和0.1110。因此，在我们的观察区间范围内，比特币市场的波动率约为美国股票市场的17倍，为中国股票市场的6倍。比特币市场和中国股票市场都有很大程度的正偏差，而美国股票市场则有相对较小的正偏差。另外，相对于美国股票市场，比特币市场和中国股票市场都有一个较大的正的超出峰度，导致肥尾，出现极端值的可能性更大。简而言之，与美国股票市场相比，比特币市场和中国股票市场均表现出了高风险。比特币市场相对于中国市场有更高的波动性，表现出更高的投机性。