《表1 模型参数估计：我国储蓄率的宏观经济时变效应及最优储蓄率——基于DSGE模型的理论模拟与SV-TVP-FAVAR模型的实证检验》

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《我国储蓄率的宏观经济时变效应及最优储蓄率——基于DSGE模型的理论模拟与SV-TVP-FAVAR模型的实证检验》

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注:***、**和*表示在1%、5%和10%的显著性水平上显著。

结合DSGE模型和后文SV-TVP-FAVAR模型变量特点，本文主要关注储蓄率冲击的产出和通货膨胀效应，对宏观经济中的就业、国际收支、公共经济等问题不做阐述。鉴于上述考虑，本文选取通货膨胀率和产出增长率为观测变量，研究区间为1997年1季度至2016年4季度，数据来源于中经网统计数据库，变量数据均经过季节调整、HP滤波去趋势，且通过平稳性检验。在进行数据分析之前，需要对模型中的相关参数进行估计或校准。其中，价格调整成本参数参考张杰平[26]（2012）的研究校准为0.17，惯性消费系数参考徐宁等[27]（2017）的研究校准为0.8，通货膨胀率、利率、产出增长率和效用贴现因子经相关数据计算校准为0.02、0.03、0.03和0.99。由于传统OLS估计和GMM估计缺乏事后估计和修正，参数估计结果精度值得商榷，而贝叶斯估计结合参数先验分布进行事后估计和有效修正，模型参数估计更加合理准确，鉴于此，本文通过Matlab2017a对全要素冲击标准差、价格加成冲击系数等参数通过贝叶斯估计，具体参数估计与校准结果如表1所示。