《表2 风险价值法 (VaR) 演进脉络》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《股票市场风险测度方法:文献综述》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

根据不同市场因素预测方法的分类，VaR法的参数估计先后经历了历史模拟法、方差—协方差方法以及蒙特卡罗模拟法。历史模拟法只关注市场因素波动的历史数据，通过大量的历史数据模拟未来的风险价值，但这种方法由于假设错误，并不符合未成熟的股票市场。方差—协方差方法是一种参数方法，通过确定置信度和分布函数得到VaR值，但它只是线性地将风险因子和金融资产联系起来。蒙特卡罗模拟法通过随机概率的方法输出结果，同时会记录这个过程中发生的各种情景状况。风险价值法（VaR）的演进脉络如表2所示。