《表3 变量相关性分析及多重共线性检验》

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《政府补助、研发投入与企业绩效》

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多重共线性的出现会使回归模型的变量显著性检验失去意义，导致回归模型难以准确估计或者估计失真，为了避免回归模型失效，本文在回归分析前将对各变量进行相关性分析及多重共线性检验，具体见表3。由表3可知，各解释变量与被解释变量相关性良好，可以用来描述被解释变量，并且政府补助强度与研发投入强度的系数都为正，这初步验证了前文所述理论假设与回归模型的合理性。此外，除了企业规模与资本结构之间的相关系数（0.525）较高以外，各解释变量之间的相关系数普遍较低，意味着变量彼此之间没有多重共线性问题。这一点也可以通过各解释变量的方差膨胀因子得出，理论界通常认为当该因子超过10时，则意味着多重共线性存在，而由表3的分析结果可以看到包括企业规模与资产负债率在内，所有解释变量的方差膨胀因子都小于3，远小于10，因此各变量之间不存在多重共线性，可以进一步进行回归分析。