《表6 回溯调整后参数以及欧式平方距离》
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《证券业债务杠杆与系统性风险防范研究——基于CCA Copula模型分析法》
数据来源:作者计算整理
样本观测数据在回溯1年后,五种Copula函数总体的欧式平方距离明显变小,拟合精度得到了有效提高,Gumbel-Copula函数的欧式平方距离依然保持最小值。通过对比Spearman秩相关系数,得出回溯后α∧=5.743的二元Gumbel-Copula函数可以很好反映上市证券公司和非上市证券公司两者的秩相关关系,相关系数为0.956。可以看到上市证券公司和非上市证券公司的违约概率有很明显的正相关关系。
图表编号 | XD00197324700 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.12.20 |
作者 | 方定闯、孔文青 |
绘制单位 | 兰州大学经济学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |