《表8 2014—2018年电视机行业的毛利率情况》

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《税率、股权比率和真实盈余管理——基于乐视网与乐视致新》

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表8为Wind数据库中电视机所在行业的6家上市公司以及各公司电视机业务相应的毛利率。从2018年来看，乐视致新毛利率为11.66%，处于行业的较低水平；而且，考虑到2014—2017年乐视网采用捆绑销售等手段，乐视致新销售的硬件的毛利率相对于行业可能更低。因此，假定乐视致新的其他成本费用不变，以各年度行业中的最低毛利率重新计算终端业务收入，重新计算的终端收入与原来年报中终端业务收入的差额即为乐视网转移乐视致新的收入，并将差额与乐视网付费业务收入进行比较。从表9可知，该方式计算下，乐视致新四年期间累计少计的营业收入为100.45亿元，2014年和2015年少计的营业收入接近付费业务收入，也表明存在提前确认收入的现象。