《表3 样本基金基本统计特征》

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《基于GARCH-VaR模型的互联网货币基金风险分析》

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通过Eviews7.2获得10只基金在均值、标准差、偏度、峰度、JB统计量、P值的基本统计特征，并形成表格，如表3所示。由表3可知，从标准差方面来看，天弘余额宝的波动幅度最小，华夏现金增利A/E的波动幅度最大；从偏度方面来看，偏度小于0的基金有4只，分别是天弘余额宝、广发天天红A、易方易达理财、汇添富全额宝，说明这4只基金序列分布有长的左拖尾；偏度均大于0的基金有6只，说明这6只基金序列分布有长的右拖尾；从峰度方面来看，10只基金的峰度全部高于正态分布的峰度值3，说明10只基金的收益率序列具有明显的尖峰和厚尾的特征；另外JB统计量在203—22526之间，P值也都等于0，所以拒绝该序列服从正态分布的假设。